Архив метки: высокочастотный трейдинг

Как в кино

(Июль 2009)

11sept01

На протяжении ряда последних лет Брюс Шнайер, часто цитируемый околокомпьютерной прессой гуру по безопасности, в международный день дураков 1 апреля проводит на своем сайте открытые конкурсы на лучший «киношный заговор».

Одна из целей этого поучительного развлечения — спародировать методы некоторых спецслужб, которые вместо «скучной» работы с реальными рисками то и дело изобретают мифические угрозы, зачастую весьма экзотического толка, а затем тратят на их предотвращение кучу собственных сил и средств, не говоря о нервной энергии простых граждан.

С другой стороны, все знают (да и Шнайер сам с готовностью признает), что в реальной жизни нередко случаются истории столь колоритные, что любая из них отлично впишется в кинокартины с остроприключенческим или полуфантастическим сюжетом. И дабы не ходить далеко за подтверждающими это примерами, достаточно привести три события из июльской ленты новостей (2009 года).

Читать далее Как в кино

Область нечеткой морали

(Октябрь 2009)

Про технологии на смутной границе между разведкой и шпионажем

corporate-espionage

Как воспринималось бы государство, в котором разведслужба носит название Агентство внешнего шпионажа, а служба госбезопасности — Министерство внутреннего шпионажа? Людям в такой стране наверняка жилось бы не очень уютно.

Хотя, если задуматься, ведь именно шпионаж является сутью работы любой структуры, отвечающей за безопасность. Однако традиции языка и культуры в человеческом обществе таковы, что слово шпион повсеместно воспринимается в сугубо негативном смысле. И как-то слабо верится, что это случайность…

Примечательная коллизия потряхивает ныне (2009) канадский парламент. Местные законодатели решили принять очередной закон, регулирующий применение инфотехнологий, а в нем, среди прочего, фигурирует недвусмысленный запрет на самовольную установку в чужие компьютеры шпионского и прочего вредоносного программного обеспечения.

Именно этот, вполне очевидный с точки зрения компьютерной безопасности, пункт в новом законе стал предметом особой озабоченности и ярого сопротивления в среде лоббистов от транснациональной индустрии контента.

Ведь разного рода шпионское ПО, негласно устанавливаемое в компьютеры пользователей для препятствования нелегальному копированию файлов и для тайных «звонков домой» с отчетами о проделанной работе, с некоторых пор стало одним из важных элементов в охране драгоценного контента от посягательств пиратов.

Формулируя иначе, индустрия хочет добиться официального разрешения на шпионаж за потребителями. Ну или, по крайней мере, оговорок либо двусмысленных формулировок в законе, что позволяло бы это делать без угрозы государственных преследований.

Данный пример можно рассматривать как еще одно наглядное свидетельство давно обозначившейся тенденции — крупные корпорации пытаются вести себя как государства. И подобно тому, как государственные структуры на законных основаниях имеют право нарушать общепринятые нормы во имя национальной и общественной безопасности, влиятельным бизнес-структурам очень хотелось бы иметь похожие права во имя собственной безопасности корпораций.

Причем проблема эта нередко усложняется тем, что ныне бывает очень трудно разобрать, где может и/или должна проходить четкая грань между интересами государств и мощных корпораций.

Читать далее Область нечеткой морали

Высокочастотные тайны

(Апрель 2010)

В мире высокочастотного финансового трейдинга произошел очередной арест программиста. Сценарий предполагаемого преступления почти один в один повторяет уже известную схему, так что налицо признаки закономерности.

hf-trading

В понедельник 19 апреля (2010) сотрудники американского ФБР арестовали в Нью-Йорке молодого и успешного программиста, работавшего в области финансового трейдинга. Арестованного зовут Самартх Агравал (Samarth Agrawal), сейчас ему 26 лет, а родом он из Индии.

За решеткой же бедолага оказался, согласно предъявленным ему прокуратурой обвинениям, за кражу чрезвычайно ценных кодов программ, разработанных и применяемых одним из крупнейших банков Франции, Societe Generale, для автоматических высокочастотных торгов на бирже.

Меньше года назад, в июле 2009, здесь же на Манхэттене началось очень похожее судебное разбирательство с другим финансовым программистом, выходцем из России Сергеем Алейниковым. Которому предъявлены практически те же самые обвинения, только пострадавшая от кражи программ сторона другая — финансовая группа Goldman Sachs, являющаяся ведущим трейдером Нью-Йоркской фондовой биржи.

В деталях двух этих криминальных историй прослеживается на редкость много сходных черт, как бы намекающих на некую «систему» в совершении подобных преступлений. Но в то же время имеются и некоторые существенные отличия — словно щели, пропускающие немного света на ту весьма закрытую от посторонних область, которой традиционно является высокочастотный биржевой трейдинг.

Читать далее Высокочастотные тайны

Назначены виноватыми

(Март 2010)

Свежая версия: финансовый кризис 2008 вызвали математики и физики, которые своими алгоритмами высокочастотного трейдинга довели биржу до коллапса.

Quants-book

У американского журналиста Скотта Паттерсона, работающего штатным репортером в видной финансовой газете Wall Street Journal, в феврале (2010) вышла книга с таким вот предлинным (как это сейчас модно) и броским названием «Квонты. Как новое племя ловкачей-математиков покорило Уолл-Стрит и чуть его не разрушило» («The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It» by Scott Patterson, Crown Business, February 2010).

Для тех, кто еще не сталкивался с общеупотребимыми в финансовом мире жаргонными терминами типа «квонт», «хедж-фонд» и т.п., но хотел бы узнать об этом побольше, можно порекомендовать статью «Человек Ренессанса«.

Ну а если вкратце, то словами «quant funds» (от quantitative – количественный) принято обозначать финансовые структуры, обеспечивающие свое благосостояние на основе математических вычислительных моделей, а не опыта и рекомендаций специалистов-людей. Причем и сотрудников таких фондов, создающих алгоритмы, нередко именуют тем же словом «квонты».

Если говорить о читабельности, то новая  книга — по всеобщим отзывам — написана весьма живо и бойко, легко усваивается организмом и содержит кучу любопытных подробностей о том, как довольно многочисленной группе ученых-математиков удалось сделать (а некоторым затем и потерять) поразительно огромные суммы денег с помощью математических моделей и алгоритмов, эксплуатирующих те или иные неэффективные стороны в работе рынка.

Если же говорить о главном тезисе автора, вынесенном в заголовок его книги и утверждающем, что автоматический трейдинг «захватил» или «почти уничтожил» Уолл-Стрит, то на этот счет мнения звучат весьма разные, вплоть до противоположных.

Читать далее Назначены виноватыми

Человек «Ренессанса»

(Впервые опубликовано – февраль 2008)

История о большом ученом, ставшем миллиардером сугубо научными методами.

jimsimons1

Его зовут Джеймс Саймонс

Года полтора назад в некой большой обзорно-аналитической статье, посвященной программам-роботам или «автоброкерам», занятым торговлей на биржах вместо людей, промелькнул интересный факт.

По свидетельству одного из ведущих российских специалистов в области финансовых рынков, Василия Якимкина, нынешний спрос на таких роботов столь велик, что, к примеру, большинство аспирантов мехмата МГУ (специалистов по теории вероятностей) имеют контракты с американскими брокерскими домами на создание алгоритмов и программ автоброкеров.

Сам Якимкин, правда, и к этому ажиотажу, и к эффективности роботов-трейдеров вообще высказал весьма скептическое отношение, расценивая данную технологию как вспомогательную и применимую лишь для весьма ограниченного класса задач.

Материал, который будет изложен далее, вовсе не ставит перед собой цель «опровергать» точку зрения авторитетного эксперта.

Здесь просто будет рассказано о бесспорно выдающемся человеке по имени Джеймс Саймонс (James Harris Simons) и о его фирме Renaissance, которая торгует на фондовых, валютных и товарных биржах без опоры на трейдеров-людей – только на основе математических алгоритмов. Причем функционирует эта система исключительно успешно, принося ее создателям стабильный и весьма приличный доход на протяжении вот уже третьего десятилетия.

До недавнего времени о Саймонсе практически ничего не знали даже люди, профессионально занимающиеся финансами. Это, конечно, не случайность, ибо в бизнесе Саймонса секретность считается важнейшим ключом к успеху, а сам он всегда старается держаться в тени.

Впрочем, когда в 2005 году стало известно, что Саймонс затевает новый хеджевый фонд RIEF на 100 миллиардов долларов, его заметили даже люди, весьма далекие от финансовых рынков. (Хеджевые фонды – от hedge, «защита, ограда» – создаются для защиты активов от инфляции и прочих финансовых рисков. Обычно для скромной, но гарантированной прибыльности хеджевых фондов их не делают очень большими, а деньги вкладывают в стабильно растущие бумаги.)

Тогда-то и стало широко известно, что Джеймс Саймонс является бессменным руководителем и мозгом наиболее успешной в мире фирмы-менеджера хеджевых фондов, Renaissance Technologies Corporation. Которую он сам же и создал, в свое время оставив весьма успешную научную карьеру в области математики и заработав впечатляющее состояние, ныне измеряемое не одним и не двумя миллиардами долларов.

Еще одна, наиболее, пожалуй, привлекательная особенность этого человека заключается не в его гипер-успешном бизнесе и заработанных по научной системе миллиардах, а в том, что он с этими деньгами делает.

В отличие от множества других миллиардеров и мультимиллионеров, коллекционирующих произведения искусства, поместья и замки, самолеты и лимузины, Саймонс регулярно отдает кучу денег на фундаментальные и прикладные научные исследования в областях от физики до медицины. А также энергично участвует не только в финансовой, но и организационной поддержке инициатив по развитию математического образования в школах США. Читать далее Человек «Ренессанса»